С 1960-х годов на вооружении Шведских Королевских Вооруженных сил состояла автоматическая винтовка АК4, являвшаяся лицензионным вариантом немецкой винтовки Хеклер-Кох G3. С середины 1970-х годов шведы начали изыскания на предмет принятия на вооружение более современного образца под патрон калибра 5,56 мм. В процессе выбора были испытаны такие образцы как американская винтовка М16А1, немецкая Хеклер-Кох НК 33, израильская IMI Galil, швейцарская SIG SG-540 и другие. В результате выбор был сделан в пользу бельгийской винтовки FN FNC, модифицированной под специфические шведские требования. Новая штурмовая винтовка получила обозначение AK5 (Automatkarbin 5) и производится компанией BOFORS Carl Gustaf AB с 1985 года и по настоящее время. Кроме Швеции, винтовки АК5 в конце 1990-х годов были поставлены в Венесуэлу (свыше 100 000 винтовок).

AK5 отличается от FNC следующими изменениями:
– Удлинены складной приклад и пластиковое цевье.
– Из ударно-спускового механизма АК5 исключен режим огня очередями по 3 выстрела. Оставлены только режимы одиночного и автоматического огня.
– Изменены прицельные приспособления.
– Применена специальная обработка металлических поверхностей для повышения коррозионной стойкости в условиях северного климата
– Увеличена живучесть некоторых деталей
– Модифицирована рукоятка заряжания оружия для более удобного перезаряжания в зимних перчатках

Техническое описание АК5 идентично описанию винтовки FN FNC (Бельгия), за исключением отличий в УСМ (нет режима огня с отсечкой по 3 патрона) и в прицельных приспособлениях.